快览要点：

  • 美国劳工统计局周三发布的数据显示，5月消费者价格指数同比跃升4.2%，为三年来最高水平，主要受霍尔木兹海峡石油运输近乎全面封锁推动能源价格飙升影响。
  • 劳工统计局表示，能源价格上涨贡献了上月通胀压力的60%以上。剔除能源和食品价格的核心消费者价格指数5月环比上涨0.2%，同比上涨2.9%，仍远高于美联储2%的目标。
  • LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）周三表示，如果霍尔木兹海峡“中断持续至劳动节周末，我们预计能源冲击将影响更多行业，并加剧货币政策未来路径的不确定性。”他在一份报告中称：“如果这场危机持续整个夏季，利率预期可能进一步被打乱。”

深度分析：

尽管通胀主要由能源价格上涨推动，但通胀已开始侵蚀近年来实际工资的增长，并削弱消费者对所有商品和服务的购买力。

劳工统计局在另一份报告中称，经季节性调整后，5月实际平均时薪同比下降0.7%。

根据劳工统计局数据，燃料油价格飙升58.9%，汽油价格上涨40.5%，这两项合计贡献了整体能源成本23.5%涨幅中的大部分。

劳工统计局表示，尽管服装和交通运输价格同比分别上涨4.8%和4.1%，但部分商品类别的价格涨幅有所放缓或出现逆转。

数据显示，二手车和卡车价格以及医疗保健商品价格同比分别下降2%和1.8%，而新车价格仅上涨0.2%。

尽管如此，企业和消费者仍面临来自自1930年代以来最高关税以及人工智能领域投资激增所带来的更高价格压力。

此外，近日美国与伊朗之间冲突的升级，可能延长石油通过霍尔木兹海峡出口受限的局面。

在通胀持续顽固的迹象下，利率期货交易员认为美联储今年至少加息25个基点的概率为67%，较一个月前的14.3%大幅上升，数据来自芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具。

美联储政策制定机构联邦公开市场委员会（FOMC）定于6月16日至17日召开会议，这将是新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）领导下的首次会议。

期货交易员认为FOMC将联邦基金利率维持在当前水平（3.5%至3.75%）的概率为98.3%。

罗奇表示：“对于下周，预计美联储将按兵不动，同时消除任何进一步宽松的倾向。”